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p2P网络应急借贷运营模式及其风险

来源:网络日期:2018-09-28 分享

  p2P网络应急借贷运营模式及其风险

  自2007年以来我国的P2P网络应急借贷行业发展是十分的迅速,它是充实了现有的金融体系,是为小微企业的融资是提供新的出路,但是也带来众多的问题并是潜藏的风险。本文融百事通就是来分析我国的P2P网贷平台的运营模式及行业是存在的一个风险因素,提出是防范P2P网络借贷风险的一些合理化的建议。


p2P网络应急借贷运营模式及其风险

  一、研究背景

  P2P即peer to peer 或 person to person,表示点对点或是个人是对个人的一个信息的交互。P2P网络借贷就是指的个体是与个体之间是依托互联网的平台直接是建立借贷关系的融投资的模式。自2007年国外的P2P网络借贷的理念是在我国是得到一个的实践后,我国的P2P网络借贷发展是十分迅速的,据网贷之家的统计,截止到目前,中国的P2P网贷平台数量累计是达4127家,行业的成交量是1713亿人民币,是居各国之首的。

  P2P网络借贷的发展虽然产生了较大的社会效益,但也潜伏着较多风险。由于监管的缺位、从业人员以及是投资人的法律意识是不强的、风控措施不健全等原因,我国P2P网贷平台野蛮生长背后蕴含着巨大的风险。网贷之家数据显示,截止2018年8月我国的网贷运营平台累计停业及问题平台数1778家,P2P频频出现提现困难、跑路和倒闭事件。本文是通过资料整理分析及实证研究,对我国的P2P网贷平台的运营模式、风险因素是及相应对的策进行探讨,提出防范P2P网络借贷风险的合理化建议。

  二、我国P2P网络借贷的运营模式分析

  根据P2P网络借贷平台在借贷关系过程中所扮演的角色,P2P网络借贷平台的运营模式可以分为中介模式、类担保模式、资金池模式、拆标模式、自融模式、质抵押模式、混合模式等。

  中介模式。中介模式是指借贷双方通过网贷平台直接接触,一次性投标达成借贷关系的运营模式。出借人根据需求在平台上自主选择消费贷款对象,平台不干预交易,只负责信用审核、展示、招标以及草拟合同,收入来源主要是服务费和管理费。典型的P2P网贷平台有人人贷、拍拍贷等。这种模式基本运作特点是,网贷平台只承担信息中介角色,帮助资金借贷双方更好进行资金匹配,平台本身并不参与担保。信息公开透明、风控到位就成为中介模式发展的关键要求。

  类担保模式。该模式上是指担保人向投资人承诺,当借款人未按期偿还债务或因违约等原因未能履行合同时,由担保人向投资人偿还债务的保证。在高风险的P2P行业,利用第三方担保公司的优势为P2P项目进行风控,保护投资者资金安全是广大P2P平台最钟爱的模式之一,第三方担保+P2P模式成为行业普遍方式。在实务过程中,由于行业不规范和担保从业人员专业素质存在问题,导致某些P2P平台担保形同虚设,风控体系不健全,给投资人和平台造成严重损失,2014年4月,银监会就提出了“四条红线”,其中之一就是P2P平台本身不得提供担保。目前国内积木盒子、宝驼贷等平台与融资担保公司合作只做担保项目模式,都是P2P领域专注担保细分领域的典型案例。

  资金池模式。P2P资金池模式指管通过渠道将借贷双方现金都流入公司账户形成资金池。在互联网金融的浪潮下,部分P2P平台利用复杂的资金池模式设计各种理财产品,将产品卖给对此并不了解的投资者。对投资者来说,资金池模式风险有两方面:一是平台可能随意挪用资金,增加了潜在的风险;二是这种不透明的运作模式为“借新还旧”提供了掩盖。即使平台出现坏账高企或现金流吃紧的情况,仍可以拿新用户的资金代偿,从而蕴藏巨大风险。

  拆标模式。通常是指P2P网络借贷平台将长期借款标拆分成短期,将大额度借款标拆分成小额,从而造成期限和资金的错配的运作模式。拆标产生的原因是因线下借款人真实借款标的金额、期限与线上投资人偏向于喜欢短期、小额借款标存在很大的差距,为使投资人与借款人需求匹配并完成交易,需要将金额、利率、期限拆分错配,从而满足各方需求。拆标模式根据拆标标的又可分为:拆借款金额、拆借款期限、拆借款利率,其中网贷平台拆借款周期的拆标行为在三者中风险最高,即使是平台拆借款金额,投资人也要留意它拆金额的标是否有流标现象,否者,也存在一定的风险因素。

  自融模式。所谓自融模式是指利用P2P网络借贷平台利用本机构互联网平台为自身或具有关联关系的借款人融资的网贷模式。该模式下平台融资后自用,因本身财务风险控制等问题导致入不敷出,从而无法按期返还投资人的资金,出现资金链断裂,当前我国问题平台较多存在于该类模式中。

  质抵押模式。该模式是以借款人提供抵押品或动产作为质物作为还款保证而取得贷款,如借款人不能按期还本付息,投资人可按贷款合同的规定变卖抵押品或质物抵偿贷款本息。若质抵押的资产选取得当、易于流动,该模式下投资者的风险较低。虽然P2P质抵押模式具有较大的保障性,但不同形式的质抵押风险等级也不相同,甚至某些质抵押形式风险高企,对投资人利益造成严重损害。相对担保模式的被动局面,抵质押模式在主动性方面将占据绝对的优势,未来将成为P2P行业兴起的趋势。

  混合模式。自P2P网贷引入国内以后,网贷平台根据具体环境和平台的自身优势,业务模式不断创新,呈现出混业经营业态。现在有一些综合型模式的平台出现,例如爱投资、橙旗贷等,它们既有抵质押模式,也有其他如供应链担保、保理、融资租赁等模式。

  三、我国P2P网络应急借贷主要风险因素分析

  P2P网络借贷作为基于互联网新型借贷模式,具有信息透明、跨地域等优势,但P2P网贷行业相关法律缺失、进入门槛低、行业标准和操作规范缺乏、政府监管不到位、我国征信体系不完善、借贷信息不对称等问题叠加在一起,加剧风险的积聚。从P2P在我国发展历程看,主要有以下风险因素:

  信用风险。信用风险是P2P网络借贷行业存在的主要风险,一旦借款人违约,那么P2P网贷投资者就承担损失的可能性。我国信用风险主要为借款人信用风险和网贷平台信用风险。由于借贷双方信息不对称及道德风险存在,投资者缺乏对借款人信用评价的信息渠道和手段,加之平台或借款人自身不道德行为等都可能损害投资人利益,加之我国很多网贷平台充当担保人角色,在借款人逾期不还款情形下,平台承诺垫付本金或本息,虽能够避免借款人逾期不还款的信用风险,但不能保证平台缺乏可靠性及违约而损失的风险。

  政策风险。政策风险是指由于政策的变化给P2P网络贷款当事人造成不利影响的可能性。税收政策、产业政策、环保政策以及其他政策都可能对P2P项目投资造成严重影响。政策风险产生的原因有:1.缺乏对国家政策的全面了解,未能准确把握政策变化趋势;2对于政策变化缺乏分析研究,缺乏应对策略;3政策变化突然,企业无法消除不利影响。

  道德风险。道德风险是在P2P网络投资过程中因欺诈等造成造成各种损失的可能性。最近期间我国发生不少倒闭、跑路案,很多投资者上当受骗,不仅没有盈利,反而蒙受严重损失。道德风险产生的原因:缺乏专业知识和经验,分辨力不强导致上当受骗;P2P平台缺乏职业素养和服务能力,不能正确判断各种复杂条件和风险,不能为投资者提供警示和安全保障;不法之徒利用小微企业和个人对资金的需求,精心设计各种圈套,以为诱饵,骗取钱财,一走了之。

  财务风险。财务风险主要表现为两种形式:违约风险和财务杠杆风险。违约风险是P2P当事人因支付能力不足而不能按时足额地向债权人还本付息所带来的不利影响和可能性。财务杠杆风险是因高负债融资给投资人带来的风险。财务风险产生的最主要原因是负债融资和企业经营管理不善造成的后果,具体包括:1认识层面原因,如P2P当事人不了解P2P网络贷款融资业务的风险和危害,对未来投资前景预计乐观;2管理水平层面原因,如经营管理水平落后、平台亏损、项目选择不当、决策失误、现金流周转不灵等

  四、防范P2P网络借贷风险的策略

  我国P2P网络借贷行业作为一种新型互联网金融模式,在其发展过程中缺乏法律保护、风险防范措施不足、社会征信体系建设滞后、金融监管缺位等成为制约我国P2P网络借贷健康发展的主要因素,为保证我国P2P网络借贷稳健发展,提出以下策略:

  1.完善针对P2P行业的法律规范,加强行业监管。近两年来,我国的P2P行业在“无行业标准、无进入门槛、无监管机构”的“三无”环境下野蛮生长,与此同时,在行业爆发期,部分从业者盲目扩张,忽略金融业务风险控制和安全,导致平台出现经营问题,最终致使投资人的资金受损;更有甚者,一些非法机构及人员以P2P之名行非法集资、非法吸收公众存款之实,以金融欺诈手段骗取投资人的资金,严重损害投资人利益并给严重影响社会稳定,通过对P2P行业加以规范和监管,可以降低行业风险维护投资人利益,保障行业健康发展。针对P2P行业的缺乏法律规范,立法便是当务之急。对国家来说,加强监管、规范市场是完善金融体系、搞活民间小额信贷市场的必要条件。以往民间借贷并未被纳入到我国的金融监管体系,现在看来,民间借贷的形式是完善金融体系必不可少的一环。有必要将民间借贷纳入监管,给予民间金融活动合法的生存发展空间制定一套具有普适性的法律,明确参与P2P融资相关当事人的权利、义务和责任,调整修订现行法律中有关民间金融的法律依据,盘活民间资本,鼓励民间金融+互联网蓬勃发展已是大势所趋。

  2.建立并完善征信服务体系,打造网络信用评价体系。市场经济是信用经济,基于互联网的征信市场的培育对P2P网络借贷行业发展至关重要,良好的征信服务既有利于授信者业务发展,也有利于消费者更方便和快捷地获得信贷服务。一方面,大力促进信用中介机构的发展,完善征信体系,建立健全P2P行业网络信用评价体系,既要建立行业内部征信体系并制定规范的信用评价标准,又要做好与外部征信系统对接,有效整合社会征信资源,此外,还要建立高效运行、服务规范、种类齐全的中介服务体系,对现有中介服务机构进行规范整合,积极引进国内外资信等级高的大型中介服务机构,促进中介服务业服务水平和诚信水平同步提高。

  3.建立P2P资金监管体系和资金第三方存管制度。P2P平台和投资者最担心的资金安全问题一直备受市场关注,合法合规已是P2P行业发展的大方向,而建立资金存管制度正是合法合规其中重要的一步。2015年央行等十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》第十四条提出,要设立客户资金第三方存管制度,要求P2P从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构,对客户资金进行管理和监督,实现客户资金与从业机构自身资金分账管理,明确银监会承担P2P网络借贷业务的监管职责。从整体来说,第三方资金存管已经是大势所向,银行介入网贷平台资金存管,不仅可以为网贷平台的高风险借贷提供有力增信;另一方面来看,更有利于解决跑路的行业困局。而目前P2P行业银行第三方存管进展缓慢,主要有两方面原因:一是由于目前相关监管细则还不明确,很多银行对于P2P资金存管持观望态度;二是后续的系统对接、测试运营存在一定技术和时间周期。随着监管趋严和金融创新发展,P2P行业银行业第三方存管将成为主流模式。




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